Si tu vises un prix d’exercice de 180 € avec une échéance de dec19 tu trouves des options à moins de 5€.
Tu vas protéger un seuil autour de 150 € en blé, ça fait pas r^ver mais ça peut aussi sauver les meubles dans quelques mois.
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De manière générale il faut vraiment repenser je pense la couverture de ses revenus.
Jusqu’ici on avait surtout une logique producteur en protégeant le rendement mais ce n’est pas la variable du chiffres d’affaires ou le risque est le plus important en général (ça dépend systeme de production, irrigation ou non, potentiel des sols, etc). Le risque est plus important sur la variable du prix.
Donc si on veut assurer son chiffres d’affaires, quel budget y consacrer et comment le répartir? Vaste question
Des nouvelles offres assurances chiffres d’affaires ont fleuris ces dernières semaines. Je ne pense pas qu’elles soient économiquement viable mais elles ont l’avantage de donner une référence de budget pour assurer son chiffres d’affaires.
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Pour pouvoir acheter des options peu chères, il faut disposer d’un compte ouvert, sinon, c’est hors de prix. Ouvrir un compte ou vendre au prix moyen à la coop? C’est la question que je me pose.
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je me lance également
pour gagner a la hausse ou a la baisse on peux prendre simultanément un call et un put .
le problème est que si les cours ne bouge pas suffisamment la couverture coute chère et on la perd pour rien !!
Comment ça, il faut avoir un compte ouvert? Je ne vois pas une autre solution. Pour acheter une vraie option sur future au vrai prix, il faut acheter une vraie option sur le marché des options sur futures, donc il faut avoir un compte chez un broker (intermédiaire financier) et ainsi, on est autonome.
Les options sur leur prix d’achat proposées par certains OS en général coûtent cher ou très cher et sont faites pour de toutes façons, au final vendre sa camelote à l’OS. Aucune liberté. (Je me trompe?). Ce ne sont pas des options sur futures, même si certaines sont plus ou moins indexées. Option achetée=option perdue (je me trompe ?) et l’acheteur d’option s’est un peu couvert pour ses ventes.
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Acheter un call et un put en même temps, c’est ce qu’on appelle un straddle si le prix d’exercice (le strike) est le même pour les deux, ou un strangle si les prix d’exercice (les strikes) sont différents.
Ces combinaisons, pour celui qui les achète ne sont payantes qu’en cas de hausse ou de baisse significative. Ce n’est pas un mauvais plan, mais il convient de choisir une période de faible volatilité et s’attendre à une forte variation du marché.
La suspension du shutdown US pourrait provoquer des mouvements sur les marchés avec le retour des nombreuses publications de données de l’USDA.
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merci trader
Le straddle, calcul des points morts.
Un point mort est le cours du future (sous-jacent) à partir duquel l’achat du straddle commence à être gagnant.
Exemple avec un blé qui cote 200; achat d’un straddle 200, c’est à dire achat d’un call 200 et d’un put 200. Les points morts dépendent du prix d’achat des deux options. Imaginons que le call est acheté 5 et le put 5, coût total du straddle, 10.
Il faut ajouter le courtage (la commission du broker) pour l’achat des options mais je ne peux pas en tenir compte dans mon exemple.
Le point mort bas est donc à 200 - (5+5) soit 190 et le point mort haut est à 200 + (5+5) soit 210.
En effet, vers le bas, à partir de 190, le put est dans la monnaie de 10 et à 210 c’est le call qui y est de 10.
Donc l’achat d’un tel straddle nécessite une variation importante du sous-jacent pour commencer à être rentable.
L’achat d’un strangle est l’achat d’un put et d’un call en dehors. Avec un future à 200, exemple achat d’un put 190 à 2 et d’un call 210 à 2
Les points morts sont encore plus loin que ceux du straddle. Ici, les points morts sont à 186 (190-2-2) et 214 (210+2+2)
Il faut plus de variation du sous-jacent pour que le strangle soit rentable mais le risque est bien moindre; 4 pour le strangle contre 10 pour le straddle.
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On peut bien sûr se constituer un straddle ou un strangle en plusieurs fois sur plusieurs jours, semaines ou mois. Achat de puts lors d’un mouvement haussier et de calls lors d’un mouvement baissier.
Quand on opère soi-même sur son compte de futures, rien n’empêche de revendre une option puis d’en racheter une autre ou de rester avec plus de puts (couverture ou spéculation à la baisse) ou plus de calls (couverture ou spéculation à la hausse).
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si je ne me trompe , on est dans les deux cas sur une spéculation pure ?
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Semer du blé sans se couvrir est aussi une forme de spéculation
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oui c’est de la spéculation car on espère le revendre plus cher que ce qu’il coûte à produire
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En spéculation , lorsque le blé est à 200 matif on peut espérer gagner soit à la hausse, soit à la baisse , quand le blé est à 250 il ne faut plus espérer à la hausse et quand le blé est à 150 ( Matif) il ne faut plus espérer une baisse , à considérer selon les cours !
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Merci trader, ça me conforte dans mon désir de faire une formation sérieuse.
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Pour utiliser de manière autonome les options pour couvrir sa production quand on veut rester maître de sa commercialisation, il faut:
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Avoir un compte chez un intermédiaire financier permettant d’opérer sur les marchés de futures (marchés à terme) et d’options.
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Avoir des notions de base sur le fonctionnement des futures (marchés à terme)
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Avoir des notions de base sur le fonctionnement des options sur ces futures
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Mettre sur son compte une somme permettant de couvrir les appels de marge qui augmentent pour les positions perdantes en cours, les frais de courtage pour ouvrir mais aussi pour clôturer les positions.
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Ne jamais “jouer sa ferme” mais assurer raisonnablement son grain non vendu ou même encore sur pied ou couvrir sur futures ou avec des options le grain vendu si on doit vendre le physique trop ou très tôt pour une raison ou l’autre.
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Ne jamais paniquer si les positions prises ne marchent pas comme prévu. Mais comme il faut toujours rester dans un esprit de couverture de sa production, ça ne doit pas arriver.
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Toujours considérer ses positions en consolidé, c’est à dire additionner ses positions de grains physique (la récolte), de futures et d’options. Faire régulièrement le bilan de ses positions consolidées et ne pas se dire qu’on a perdu 1000 sur des futures quand parallèlement on gagne 1000 sur le grain de son silo.
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Quand j’aurai du temps, je pourrai répondre à toutes vos demandes ou questions sur la théorie ou la pratique. Je ne vous conseillerais que sur ce que je fais raisonnablement d’habitude, pas sur tout ce qui existe.
Ce sera gratuit, ça va sans dire ; mais si vous voulez payer cher une formation et vous faire embarquer dans un suivi avec abonnement hors de prix et news données en retard, vous pouvez.
On n’est plus assez riches pour se payer ça.(avis personnel bien sûr)
D’autres sur ce forum sauront aussi répondre à vos questions.
Ah oui, dernier point, il faut suivre les grandes informations mondiales qui sont essentiellement en anglais, donc, il faut savoir où apprendre un minimum d’anglais. C’est facile avec internet d’apprendre très vite les mots utilisés.
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Au fait, j’ai déjà donné sur ce forum dans une autre rubrique quelques données de base.
C’est ici:
https://forum.vendresonble.fr/t/on-repond-a-vos-questions
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Pour ouvrir un compte, il faut une formation “homologuée” en général finançable par le VIVEA, je penche vers une formation ODA qui se déroule pas trop loin .
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J’ai ouvert un compte chez saxo et on ne m’a rien demandé, mais je ne dis pas qu’il ne faut pas se former…
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tout dépend ensuite de type d’opération que tu passes. Je doute que tu puisses faire de la vente sèche d’options par exemple (mais bon ce n’est pas dans le cadre de l’utilisation d’un agri).
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