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Exportations russes de céréales bientôt suspendues! J’aime ça.

MISE À JOUR 4 - La Russie suspendra les exportations de céréales pendant 6 semaines si son quota s’épuise à la mi-mai

Polina Devitt

  • Le quota d’exportation de céréales de la Russie au T2 est fixé à 7 millions de tonnes

  • Peut être épuisé d’ici la mi-mai ou plus tôt - ministère

  • Ministère: « seul le marché intérieur restera après cela »

  • Plusieurs fournitures à l’Égypte pourraient être affectées

Par Polina Devitt

MOSCOU, 17 avril (Reuters) - La Russie, le plus grand exportateur mondial de blé, suspendra ses exportations de céréales jusqu’au 1er juillet une fois que son quota d’exportation sera épuisé, ce qui devrait se produire à la mi-mai, a déclaré vendredi son vice-ministre de l’Agriculture Oksana Lut. .

La dernière interdiction totale des exportations de blé par la Russie en 2010, lorsque la sécheresse a frappé sa récolte, secouant les marchés mondiaux. La Turquie, l’Égypte et le Bangladesh sont les plus gros acheteurs de blé russe.

« Le quota a été introduit pour la période du 1er avril au 30 juin 2020. Une fois épuisé, les approvisionnements en dehors de l’Union économique eurasienne (dirigée par la Russie) seront interrompus pour cette période », a déclaré Lut.
«Sur la base du rythme de remplissage des quotas, les exportations devraient être suspendues à la mi-mai.»

Il n’est pas prévu d’augmenter le quota du deuxième trimestre, et le ministère de l’Agriculture pourrait conserver le mécanisme de quota d’exportation de céréales dans la nouvelle campagne de commercialisation 2020/21, qui commence le 1er juillet, a déclaré Lut.

Pour conserver les approvisionnements du marché intérieur pendant l’épidémie de coronavirus, la Russie, ainsi que plusieurs pays voisins qui sont de gros exportateurs de blé via la mer Noire, ont limité les exportations de céréales plus tôt en avril.

Ces mesures ont conduit à un nombre de fournisseurs inférieur à la normale lors d’un appel d’offres lancé jeudi par l’acheteur égyptien de céréales, car certains commerçants n’ont pas soumis d’offres en raison de craintes concernant des interdictions d’exportation potentielles dans la région de la mer Noire.

«La mi-mai est de plus en plus considérée comme le moment où le quota sera épuisé en raison du rythme rapide des exportations russes. La prudence est de mise quant à la vente de blé russe sur les marchés internationaux au-delà de cette date », a déclaré un négociant européen.

Si le quota russe est épuisé à la mi-mai et que les exportations sont suspendues, cela pourrait toucher les derniers achats de blé russe de l’Égypte, ont déclaré des commerçants basés au Caire.

« Cela pourrait très bien nuire aux derniers navires réservés par l’Égypte », a déclaré l’un d’eux.

L’Égypte, le plus grand acheteur de blé au monde, a réservé 180 000 tonnes de blé russe dans ses appels d’offres cette semaine dans le but de renforcer ses réserves stratégiques au milieu du coronavirus.

L’expédition des trois fournitures doit être effectuée les 15-25 mai, 21 mai-5 juin et 26 mai-5 juin.

Si les exportations de céréales de la Russie sont suspendues, il n’y aura aucune exception pour certaines entreprises, a déclaré Lut. «Le mécanisme a été développé sans répartir le montant autorisé des exportations entre les acteurs du marché.»

La Russie a fixé le quota d’exportation de céréales à 7 millions de tonnes pour la période d’avril à juin.

Bien que le montant soit à peu près conforme à ce que le pays était censé expédier au cours de cette période, le calculateur en ligne de la Russie montre ici qu’à partir de vendredi, seulement 4,2 millions de tonnes de céréales étaient disponibles pour l’exportation à partir du quota.

L’union douanière économique eurasienne dirigée par la Russie, qui comprend le Kazakhstan, la Biélorussie, l’Arménie et le Kirghizistan, est exonérée du quota, a déclaré Lut, ajoutant que le Kazakhstan et le Kirghizistan avaient déjà demandé l’achat de céréales russes.

Il y a encore une chance que les exportations de céréales de la Russie ralentissent et que le quota s’épuise plus tard qu’à la mi-mai, a déclaré Andrey Sizov, chez SovEcon consultancy. « Nous nous attendons à une forte baisse du rythme des exportations », a-t-il déclaré.

Les agriculteurs russes ont vendu des céréales aux exportateurs plus activement ces dernières semaines, les prix mondiaux ayant augmenté suite à la décision de la Russie de limiter les exportations et d’autres facteurs, a déclaré Lut.

Cependant, ce processus va bientôt ralentir car les exportateurs prennent déjà en compte le risque de rater ce qui reste du quota d’exportation, a-t-elle ajouté. (Reportage par Polina Devitt; Reportage supplémentaire par Maha El Dahan et Michael Hogan; Édition par Jan Harvey, Veronica Brown et David Evans)

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A suivre à partir du 1er juillet pour la moisson 2020.

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La plus importante vente de corn jamais réalisé par l’USDA et l’acheteur est la Chine. La phase 1 de l’accord signé récemment va peut être se concrétiser :

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Estimations des surfaces US en milliers d’acres en preventive planting au 1/08 .
1ere colonne : la moyenne 2016 - 2018
2eme colonne : 2019
3eme colonne : 2020
En jaune lorsque la surface en PP 2020 est égale ou supérieure à la moyenne 2016 - 2018.
Le maïs représente 60% de la surface en PP, le soja 14% et le blé 13%, le solde est constitué d’autres productions ( riz, sorgho, coton etc ).
On peut voir à quel point les conditions météo du printemps 2019 était difficile.

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Exportations US au 6/08/20 en milliers de tonnes.
La première colonne représente la totalité de la campagne 19/20 qui se termine au 31/07/2020. La deuxième représente les exportations conclues à ce jour (06/08/2020) pour la campagne 2020/2021. La Chine semble être revenue aux achats.
Le pourcentage indiqué entre parenthèses indique la variation positive ou négative par rapport à l’année précédente. + 324% en soja par exemple signifie qu’au 6/08/2020 les US ont vendu 324% plus de soja nouvelle récolte que l’an dernier au 06/08/2019.

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Prévisionnel rendement maïs de l’USDA en août 2020.
En rose , les deux seuls Etats qui feront moins bien qu’en 2019.
Le R à droite signifie rendement record. Pour le total US on se dirige vers un rendement record avec actuellement une météo très favorable pour le remplissage .
Les 181,8 bushels/acre de rendement national prévus correspondent à environ 110 qtx/ha.

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Ces deux tableaux de l’historique des ventes en juillet en soja et maïs montrent bien le caractère exceptionnel du marché export US en juillet 2020 avec la Chine qui y joue un grand rôle.
Le marché semble insensible à cette cadence de transactions, mais c’est un rythme qui ne pourra pas durer.

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Estimations ProFarmer et USDA du rendement maïs 2020 ;

Et previsionnel du range de prix durant le mois d’octobre 2020 :
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Le rendement de 137 bushels acre est une simulation du prix qu’on obtiendrait en 2020 avec le rendement réalisé en 2012, mais avec les stocks de report 2020. Si elle est réaliste, ceux qui rêvent d’une fusée vont devoir attendre encore un peu.

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Le cumul des ventes de maïs et de soja US pour la campagne 2020/21, mais réalisées au cours de la campagne 2019/20. 35.8 millions de tonnes ; du jamais vu . La Chine représente 53% de ces achats. La 2020/2021 débute mardi prochain.
En gris vous avez l’équivalent en 2012/13. On voit très nettement l’évolution de la dynamique commerciale depuis cette époque. En vert 2018/19 et la "guerre commerciale " entre les deux pays.
En physique, le gros du volume soja s’exporte entre octobre et janvier. En maïs c’est beaucoup plus étalé avec tout de même plus de volume sur la deuxième moitié de la campagne ( mars-août).

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Très inhabituel de voir les investisseurs aux achats de MPA fin aout, mais c’est ce qui est en train de se passer :

Maïs :

Soja :

Cumul maïs, soja, tourteaux de soja, huile de soja et les trois contrats de blé :

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Jean a supprimé ce message.

Actuellement le rapport hebdo du Commitment of Traders qui indique la position longue ou courte de chaque grande catégorie d’ opérateurs pour les contrats futures CBOT est très instructive sur le fonctionnement du marché du maïs et du soja.
Il y a trois grandes catégories d’opérateurs:
1- les entreprises commerciales c’est à dire les Cargill, Dreyfus et autres Bunge de la planète grains. - Trait rouge sur barchart
2 - les fonds d’investissement.- Trait vert
3 - les petits spéculateurs - Trait bleu.
En maïs on voit que les commerciaux avaient au début de la hausse une position longue et qu’ils ont accompagné le mouvement en vendant régulièrement des contrats.
A l’inverse, les fonds se sont fait prendre et ont réduit leur position short.
La hausse a eu lieu avec de la couverture de position et non pas avec l’arrivée de nouveaux acheteurs. Pas terrible pour la suite.

Pour le soja le schéma est très différent. Les entreprises commerciales ont une position short assez consequente et à l’inverse les fonds d’investissement ont accumulé des positions longues. On voit clairement que l’ecart entre les deux catégories arrive à un point extreme et on peut donc supposer qu’au premier signal baissier on assistera à un mouvement de baisse important.

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Il serait intéressant de voir le wheat avec les positions des investisseurs.

![quote=« eric, post:659, topic:64, full:true »]
Il serait intéressant de voir le wheat avec les positions des investisseurs.
[/quote]
Les trois marcheés de blé U.S. en hebdo.
Si la poussée d’aujourd’hui se poursuit, les "commerciaux vont probablement augmenter leur position short. Réponse vendredi ( l’organisme qui enregistre et publie ces données, la CFTC, édite son rapport à la fin de chaque semaine).
Avec cet indicateur du Commitment of Traders par grande catégorie il faut garder à l’esprit qu’on parle bien de groupe d’opérateurs. Mais pris individuellement peut être que Cargill est long alors que Dreyfus est court sur la même MPA.

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Nous avons encore beaucoup de temps devant nous, mais aujourd’hui le ratio maïs/soja n’a jamais été aussi en faveur du soja depuis 2018.
Ce ratio indique la rentabilité relative des deux productions. Au dessus de 2.5 il favorise clairement le soja et en dessous de 2.3 c’est le maïs qui l’emporte. Il est un indicateur précoce des intentions de semis de l’année à venir.
Aujourd’hui sur les échéances concernant la récolte 2020 on atteint 2.77 et sur la 2021 on est à 2.49.

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Depuis fin juillet les contrats futures du CBOT ont considérablement progressé.
Le tableau ci-dessous illustre la distribution des variations de prix entre fin juillet et mi septembre depuis 1986.
Pour le maïs et le soja qui ont progressé respectivement de 14 et 15 % , on vient d’assister à la deuxième plus forte progression de prix sur cette période en 35 ans, la poll position étant probablement 2012.
Quant au blé, il n’avait pas progressé de cette manière (5.4 %) depuis 2010.Septembre était même devenu un creux habituel et compréhensible ( effet moisson et export mer noire ).

La variation 2020 est en rouge et concerne le contrat future le plus actif.

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Apparemment, côté fondamentaux la chine a eu de nombreuses inondations dans des zones de grande productions de maïs…

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Tout est passé en mode descente, or argent pétrole bourse mp…

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C’est lundi il faut se remettre du week end

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De nombreux marchés ont vendu des points de résistance, moi ça me va.
Car cela permet d’agir en bonne logique.

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